本期要點
一、政策動態(tài)
（一）國務(wù)院：推進國企混合所有制改革、降杠桿、減負債
（二）國資委：總體來說中央企業(yè)債務(wù)風險可控
二、行業(yè)訊息
（一）丹東港產(chǎn)能嚴重過剩：交叉違約，465億債務(wù)波及15家銀行
（二）東方資產(chǎn)董事長吳躍出席中國國際金融論壇并發(fā)表主題演講
（三）新三板首例破產(chǎn)重整案在徐匯法院落錘
（四）深圳中院舉行全國首宗網(wǎng)拍成交波音747飛機線下交付儀式
一、政策動態(tài)
（一）國務(wù)院：推進國企混合所有制改革、降杠桿、減負債
國務(wù)院總理李克強12月13日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，聽取國企改革發(fā)展和監(jiān)事會對央企監(jiān)督檢查情況匯報，發(fā)揮國資對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的支撐作用；確定進一步扶持和培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的措施，推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展；聽取第三次全國農(nóng)業(yè)普查情況匯報。
會議指出，貫徹黨的十九大部署，圍繞推動高質(zhì)量發(fā)展，著力深化國企改革，促進提質(zhì)增效，有利于增強經(jīng)濟創(chuàng)新力和競爭力。今年以來，有關(guān)部門和國企主動作為，監(jiān)事會把握出資人監(jiān)管定位深入企業(yè)實地監(jiān)督，推動國企在改革創(chuàng)新、淘汰落后產(chǎn)能、重組整合、壓縮管理層級等方面取得積極成效，國企利潤大幅增長，央企利潤增速創(chuàng)近5年同期最好水平。但一些國企也存在內(nèi)控機制不健全、部分經(jīng)營投資項目風險較大等問題。下一步，一要認真整改監(jiān)督檢查發(fā)現(xiàn)的問題。加強制度建設(shè)，形成長效機制。出臺國資監(jiān)管權(quán)力和責任清單，對國企實施精準的分類監(jiān)管。建立監(jiān)事會監(jiān)督事項清單，強化對國資運營、境外資產(chǎn)項目等監(jiān)督檢查，嚴格責任追究。二要提升國企管理水平，加快形成有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)和靈活高效的市場化經(jīng)營機制，按照簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)改革要求，落實企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)，增強發(fā)展內(nèi)生動力，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。三要推進國企在落實質(zhì)量第一、效益優(yōu)先的要求中發(fā)揮領(lǐng)軍作用。通過優(yōu)化重組，促進國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈和國計民生的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、重點基礎(chǔ)設(shè)施傾斜，向?qū)嶓w經(jīng)濟聚焦。推進央企股份制改革，引入社會資本實現(xiàn)股權(quán)多元化。對主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國企推進混合所有制改革。抓緊淘汰落后產(chǎn)能、處置“僵尸企業(yè)”。繼續(xù)推動降杠桿、減負債。促進國企效益持續(xù)增長。
（二）國資委：總體來說中央企業(yè)債務(wù)風險可控
國新辦于2017年12月15日舉行國務(wù)院政策例行吹風會，國資委表示，中央企業(yè)這幾年在發(fā)展的過程中，雖然規(guī)模不斷擴大，但資產(chǎn)負債率總體可控。國資委對防范企業(yè)債務(wù)風險高度重視，采取了一系列措施降低企業(yè)的負債率，使企業(yè)的投資、財務(wù)各方面能夠更好地促進企業(yè)的發(fā)展。
大體上采取了“五控”的措施。控行業(yè)標準，把每一個行業(yè)梳理了一下，設(shè)定不同的行業(yè)負債率的警戒線，按照這個標準來對企業(yè)的投資進行必要的調(diào)控?？刎攧?wù)杠桿，保證資金流能夠安全?？赝顿Y規(guī)模，根據(jù)不同企業(yè)、不同行業(yè)的情況，對投資規(guī)模提出明確要求?？仫L險業(yè)務(wù)，現(xiàn)在融資性貿(mào)易、金融衍生品高風險業(yè)務(wù)也在進行適當?shù)恼{(diào)控?？刎攧?wù)風險。近年來，中央企業(yè)沒有發(fā)生重大的財務(wù)風險。
下一步的工作，前段時間國資委專門梳理了一下，發(fā)了一個通知，要求進一步降杠桿、減負債，提出了四個方面11條措施。一是強化內(nèi)部管理，二是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，三是充實資本規(guī)模，四是管控債務(wù)風險。
二、行業(yè)訊息
（一）丹東港產(chǎn)能嚴重過剩：交叉違約，465億債務(wù)波及15家銀行
12月4日，丹東港集團有限公司（以下簡稱“丹東港”）發(fā)布公告稱，截至11月30日，公司尚有銀行借款利息0.76億元到期未能支付，尚有融資租賃本息1.93億元到期未能支付。這是繼10月底“14丹東港MTN001”發(fā)生實質(zhì)違約后，丹東港債務(wù)危機再次發(fā)酵。而作為連鎖效應(yīng)，包括“16丹港01”、“16丹港02”等非到期債券持有人紛紛要求發(fā)行人公布公司資產(chǎn)情況、追加擔保措施等。
10月30日，丹東港集團發(fā)布公告稱，由于公司有息債務(wù)負擔重，短期支付壓力較大，“14丹東港MTN001”因未能按期兌付本金，出現(xiàn)了實質(zhì)性違約，違約金額為10億元。目前，丹東港只是向托管機構(gòu)劃付了5860萬元應(yīng)付利息。
據(jù)悉，本次違約的債券為公司2014年發(fā)行的5年期3年末可回售中票14丹東港MTN001，本金10億元，應(yīng)于10月30日回售。10月13日公司公告未回售部分票面利率上調(diào)164bp至7.5%，但截至11月23日，投資者仍然全部選擇回售。
資料顯示，丹東港所處的遼寧省沿海港口分布密集，分別有丹東港、大連港、營口港、盤錦港、錦州港、葫蘆島港等六大港口。近年東北地區(qū)經(jīng)濟持續(xù)下滑，更加劇了各港口之間的惡性競爭。而丹東港位于海岸線及路網(wǎng)末端，腹地范圍及集疏運狀況均較為一般，整體區(qū)域競爭地位較弱。遼寧省各港口應(yīng)對競爭的主要策略為加大碼頭建設(shè)，其中以丹東港集團近年來投資支出規(guī)模最大。腹地經(jīng)濟下滑疊加大規(guī)模投資支出使得區(qū)域供需迅速惡化，區(qū)域內(nèi)第一大港口大連港披露其2016年泊位平均利用率僅為43%，以此推算，丹東港集團產(chǎn)能利用率或?qū)H有24%，產(chǎn)能過剩十分嚴重。
（二）東方資產(chǎn)董事長吳躍出席中國國際金融論壇并發(fā)表主題演講
12月14日，第十四屆中國國際金融論壇在滬開幕。東方資產(chǎn)董事長吳躍結(jié)合中國東方發(fā)展實踐，以《深耕不良資產(chǎn)主業(yè) 助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效》為題發(fā)表主題演講。
吳躍董事長提出中國東方今后將繼續(xù)加強與各級地方政府的全方位合作，積極盤活地方存量資產(chǎn)；積極開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，大力推動國有企業(yè)降杠桿；開拓“產(chǎn)業(yè)并購+金融”模式，服務(wù)實體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級；深化處置模式創(chuàng)新，攜手社會力量共同參與不良處置。為進一步提升服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平，為促進國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型做出更大的貢獻。
（三）新三板首例破產(chǎn)重整案在徐匯法院落錘
11月23日，上海市徐匯區(qū)人民法院民事審判第二庭，新三板首例破產(chǎn)重整案落錘。徐匯法院作出裁定，批準債務(wù)人展唐通訊科技（上海）股份有限公司（以下簡稱展唐科技）重整計劃。至此，該起破產(chǎn)重整案重整程序終止，并進入重整計劃執(zhí)行階段。
2017年3月，職工債權(quán)人楊先生以債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由但又有通過重整獲得新生的可能，向徐匯法院申請展唐科技破產(chǎn)重整。
徐匯法院副院長孫海虹認為，債務(wù)人作為新三板企業(yè)具有良好的市場基礎(chǔ)和廣闊的發(fā)展前景，陷入債務(wù)危機并非完全源于主營業(yè)務(wù)的惡化。在重整中若能與各方債權(quán)人達成和解，同時引入新投資人，該公司尚有希望拯救成功。同時也可以消除社會穩(wěn)定隱患。
在向社會公開招募重整投資人時，卻遇到了瓶頸。截至招募公告報名期限屆滿之日，也沒有符合條件的投資人報名。但是法院和管理人了解到，控股股東浙江福特資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“浙江福特”）有意接盤。
管理人在法院的指導(dǎo)和監(jiān)督下，運用市場規(guī)則及基于維護債權(quán)人利益的出發(fā)點，在公開招募失敗沒有外部投資人的情形下，經(jīng)浙江福特申請，同意該公司作為重整投資人參與債務(wù)人重整。
（四）深圳中院舉行全國首宗網(wǎng)拍成交波音747飛機線下交付儀式
2017年12月12日，全國首宗網(wǎng)拍成交的兩架波音747飛機的線下交接儀式，在深圳中院的監(jiān)督下順利完成。
據(jù)悉，深圳中院于今年9月1日正式啟動破產(chǎn)財產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)拍賣工作，該院依托阿里巴巴旗下拍賣平臺搭建的破產(chǎn)財產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)拍賣平臺，以“管理人+輔助拍賣服務(wù)+網(wǎng)絡(luò)平臺”的模式推動破產(chǎn)財產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)拍賣，利用信息化手段減少拍賣環(huán)節(jié)、提高流程公開度、擴大拍品受眾范圍，打造破產(chǎn)財產(chǎn)網(wǎng)拍的“深圳樣本”。11月21日上午，頗受外界關(guān)注的翡翠航空破產(chǎn)財產(chǎn)中的3架波音747貨機網(wǎng)拍落錘。經(jīng)過一共53輪競價，在阿里拍賣上，兩架編號為B-2422、B-2423的波音747都被隸屬于順豐速運的順豐航空拍下（剩下的一架即將于12月21日第二次拍賣）。深圳中院此次破產(chǎn)財產(chǎn)司法網(wǎng)拍首次吸引了境外資本參加，也引起了世界銀行等組織的高度關(guān)注和肯定。
浙公網(wǎng)安備?33010202000630號 
