本期要點(diǎn)
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清：資管業(yè)務(wù)新舊規(guī)則過渡期評(píng)估已啟動(dòng)
（二）銀監(jiān)會(huì)調(diào)整銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求
（三）人行行長周小川：央行將在新監(jiān)管框架中起更重要作用
二、行業(yè)訊息
（一）深圳銀監(jiān)局處罰中信銀行股份有限公司深圳分行與國銀金融租賃股份公司
（二）中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中國華融旗下公募基金管理公司設(shè)立
（三）上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量改善 盈利能力提升
（四）2017銀行不良貸款掃描：浙江持續(xù)雙降 山東成不良資產(chǎn)第一大省
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清：資管業(yè)務(wù)新舊規(guī)則過渡期評(píng)估已啟動(dòng)
中國銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清8日表示，監(jiān)管部門正研究梳理各方反饋意見，進(jìn)一步修訂完善資管新規(guī)。銀監(jiān)會(huì)針對(duì)商業(yè)銀行可能面臨的影響已開展分析監(jiān)測，并據(jù)此對(duì)相關(guān)新規(guī)進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化，“關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)平穩(wěn)過渡方案，我們正在研究起草，后續(xù)會(huì)征求各方意見”。
談及房地產(chǎn)信貸壓力測試時(shí)，郭樹清表示，在不同情景之下對(duì)銀行不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行壓力測試是銀監(jiān)會(huì)的一項(xiàng)常規(guī)工作。目前各地區(qū)房地產(chǎn)信貸壓力測試情況存在一定差異，但總體來說，風(fēng)險(xiǎn)可控，“銀監(jiān)會(huì)仍將高度重視房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)，不能任其滋生泡沫”。
關(guān)于資管新規(guī)的下發(fā)時(shí)間，爭取“兩會(huì)前后”的說法較為普遍。而資管新規(guī)過渡期，可能延長半年至2019年底。
銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任李文紅3月2日在“銀監(jiān)會(huì)化解金融風(fēng)險(xiǎn) 引領(lǐng)銀行業(yè)服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”發(fā)布會(huì)上表示，近期，根據(jù)資管新規(guī)的總體要求，銀監(jiān)會(huì)對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了系統(tǒng)梳理，研究借鑒國內(nèi)外監(jiān)管實(shí)踐，起草了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法，擬作為配套細(xì)則適時(shí)發(fā)布實(shí)施。
（二）銀監(jiān)會(huì)調(diào)整銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求
據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)近期已下發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》，明確撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%至150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%至2.5%。
銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星6日表示：“銀監(jiān)會(huì)近期調(diào)整撥備覆蓋率是由于過去幾年銀行經(jīng)營狀況較好，所以銀行提了很多貸款損失的撥備，目前全行業(yè)撥備水平達(dá)到180%多，遠(yuǎn)超國際水平。因此，能夠適當(dāng)?shù)亟档蛽軅湟蟆＿@有利于加快處置不良貸款，同時(shí)也使銀行有更多資金實(shí)力來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”
作為商業(yè)銀行的重要監(jiān)管指標(biāo)，撥備覆蓋率反映銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，也關(guān)系著銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健。
多年以來，銀行撥備覆蓋率和貸款撥備率（撥貸比）這兩個(gè)監(jiān)管指標(biāo)分別為150%和2.5%。近幾年，銀行呼吁下調(diào)相關(guān)指標(biāo)的聲音增多。此次銀監(jiān)會(huì)整體下調(diào)撥備覆蓋率、撥貸比紅線，主要是為有效服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，督促商業(yè)銀行加大不良貸款處置力度，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，騰出更多信貸資源，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
通知要求，各級(jí)監(jiān)管部門在調(diào)整區(qū)間范圍內(nèi)，按照同質(zhì)同類、“一行一策”原則，明確銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。其中，“一行一策”是指，各機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門和銀監(jiān)局按照上述通知和實(shí)施細(xì)則，進(jìn)一步明確單家銀行的貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。在確定單家銀行具體監(jiān)管要求時(shí)，應(yīng)考慮貸款分類準(zhǔn)確性、處置不良貸款主動(dòng)性、資本充足性三方面因素。按照孰高原則，確定貸款損失準(zhǔn)備最低監(jiān)管要求。
通知還提出了其他相關(guān)要求，比如對(duì)下調(diào)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求且實(shí)際撥備覆蓋率低于150%或貸款撥備率低于2.5%的商業(yè)銀行，各級(jí)監(jiān)管部門應(yīng)督促其加大不良貸款處置力度，當(dāng)年處置的不良貸款總額同比不得減少。
（三）周小川：央行將在新監(jiān)管框架中起更重要作用
在3月9日舉行的十三屆全國人大一次會(huì)議記者會(huì)上，對(duì)于中國新的金融監(jiān)管架構(gòu)中央行將扮演怎樣角色的問題，中國人民銀行行長周小川表示，去年7月全國金融工作會(huì)議披露的消息說明了金融改革的主要思路，包括成立國務(wù)院金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會(huì)，其辦公室放在人民銀行，這些都表明人民銀行將在新的金融監(jiān)管框架中起到更重要作用。
關(guān)于今年住房信貸政策是否會(huì)有新變化的問題，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，房貸利率的確略有上升，但從稍微長一點(diǎn)的周期來看，仍然處于較低水平。商業(yè)銀行綜合考慮負(fù)債端利率上升和房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，對(duì)住房貸款利率自主定價(jià)，擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，總體上符合利率市場化的要求和趨勢。
潘功勝強(qiáng)調(diào)，人民銀行會(huì)督促商業(yè)銀行嚴(yán)格落實(shí)差別化的住房信貸政策，對(duì)住房貸款執(zhí)行差別化的定價(jià)，積極支持居民特別是新市民購買住房的合理需求。在房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)上，人民銀行長期以來一直堅(jiān)持審慎的房地產(chǎn)信貸政策，我國的房地產(chǎn)信貸質(zhì)量總體良好，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)可控。“當(dāng)然，我們關(guān)注到個(gè)人住房貸款、家庭部門杠桿率增長速度有點(diǎn)快，個(gè)別的房地產(chǎn)企業(yè)可能在財(cái)務(wù)方面比較激進(jìn)，會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)。”
二、行業(yè)訊息
（一）深圳銀監(jiān)局處罰中信銀行股份有限公司深圳分行與國銀金融租賃股份公司
繼浦發(fā)銀行成都分行因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)虛假出表被重罰后，深圳銀監(jiān)局近日公布的行政處罰信息公開表（深銀監(jiān)罰決字〔2018〕10號(hào)）顯示，中信銀行股份有限公司深圳分行自營投資對(duì)接本行不良資產(chǎn)收益權(quán)，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則。深圳銀監(jiān)局根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條，對(duì)中信銀行深圳分行罰款50萬元。
同時(shí)，在本次深圳銀監(jiān)局的處罰中，國銀金融租賃股份公司也因不良資產(chǎn)非潔凈出表被罰款50萬元。銀監(jiān)會(huì)多次發(fā)文打擊違規(guī)出表和虛假出表，就在今年1月份，銀監(jiān)會(huì)又在《2018年整治銀行業(yè)市場亂象工作要點(diǎn)》中明確表明，要嚴(yán)厲打擊資產(chǎn)非潔凈出表！
2009年及2010年，銀監(jiān)先后發(fā)文規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，規(guī)定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守真實(shí)性原則，禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)出方不得安排任何顯性或隱性的回購條款；2016年3月，銀監(jiān)會(huì)規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)，對(duì)不良資產(chǎn)受讓方資產(chǎn)管理公司作出了與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)同樣的要求。
（二）中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中國華融旗下公募基金管理公司設(shè)立
近日，中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立“華融基金管理有限公司”，成為2018年國內(nèi)第一家獲批設(shè)立的公募基金管理公司，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“中國華融”）綜合金融服務(wù)體系再添新力，受到業(yè)內(nèi)各界廣泛關(guān)注。華融基金管理有限公司注冊(cè)資本2億元人民幣，中國華融旗下華融證券持有100%股權(quán)。華融基金管理有限公司是我國金融資產(chǎn)管理公司首家全資設(shè)立的公募基金管理公司，市場化程度高，專業(yè)化要求嚴(yán)，隊(duì)伍素質(zhì)好。它的設(shè)立對(duì)于中國華融系統(tǒng)強(qiáng)化證券功能、做強(qiáng)證券主業(yè)、更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)意義重大，公司將嚴(yán)格按照中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求依法合規(guī)穩(wěn)步推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)。
（三）上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量改善 盈利能力提升
日前，寧波銀行、成都銀行等16家A股上市銀行先后披露了2017年的業(yè)績快報(bào)。從這些上市銀行樣本中可以看出，銀行業(yè)資產(chǎn)增速在放緩，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，盈利能力在提升，資產(chǎn)質(zhì)量在改善。事實(shí)上，盡管凈利增速放緩，但上市銀行“賺錢”能力仍不可小覷，預(yù)計(jì)2018年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)改善，經(jīng)營情況延續(xù)向好。
隨著宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的改善，提升了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，其資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩(wěn)定。在16家公布業(yè)績快報(bào)的上市銀行中，15家銀行2017年末不良資產(chǎn)率較年初下降（僅浦發(fā)銀行不良率同比上升），總體處在0.86%-2.39%的水平，其中，不良率最高的為江陰農(nóng)商行（2.39%），最低的為寧波銀行（0.82%）。未來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體或?qū)⒀永m(xù)不良貸款余額上升、不良貸款率下降趨勢，不良貸款爆發(fā)高峰已經(jīng)過去，但仍需重點(diǎn)關(guān)注部分區(qū)域和行業(yè)，做好應(yīng)對(duì)。
在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、嚴(yán)監(jiān)管等政策的強(qiáng)力執(zhí)行下，鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)周期性行業(yè)盈利水平迎來轉(zhuǎn)機(jī)，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)得到了一定程度的消化和釋放，為銀行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。進(jìn)入2018年以來，銀行板塊表現(xiàn)亮眼，但從估值來看，銀行股估值還有待提升。截至2月26日，招商銀行的PE是11.3倍，建設(shè)銀行是9.2倍，農(nóng)業(yè)銀行是7.4倍，工商銀行是8.8倍，中國銀行是7.4倍，銀行股的估值水平仍遠(yuǎn)低于A股市場的平均市盈率水平，也低于匯豐控股在港股市場40倍的PE，可見我國銀行股的估值仍處低位。隨著我國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇、銀行自身能力的提升、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和不良資產(chǎn)的改善，上市銀行業(yè)績將會(huì)持續(xù)穩(wěn)中有進(jìn)，重估中國銀行業(yè)資產(chǎn)正當(dāng)時(shí)。
（四）2017銀行不良貸款掃描：浙江持續(xù)雙降 山東成不良資產(chǎn)第一大省
在披露不良貸款的地區(qū)，北京、上海、浙江、河南等地區(qū)成績斐然。其中北京地區(qū)轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額22.2萬億元，同比增長2.8%；負(fù)債總額21.2萬億元，同比增長2.2%；各項(xiàng)貸款余額8.5萬億元，同比增長10.6%；各項(xiàng)存款余額15.4萬億元，同比增長7.4%；不良貸款余額317.4億元。就不良貸款方面，比2016年年末不良貸款余額453.6億元，足足減少了136.2億元。浙江不良貸款持續(xù)雙降，截至2017年末，全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣不良貸款余額1478億元，比年初減少299億元；不良貸款率1.64％，比年初下降0.53個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款保持穩(wěn)步下降態(tài)勢。
不過，有喜有憂，山東地區(qū)不良資產(chǎn)態(tài)勢未得到扭轉(zhuǎn)。截至2017年12月末，全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額1813.2億元，比年初增加416.2億元；不良貸款率2.56%，比年初上升0.42個(gè)百分點(diǎn)。山東也已經(jīng)取代浙江成為不良第一大省。
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